一、招商轮船半年报预增214%-248%

7月6日，招商轮船（601872）披露2026年半年度业绩预告：预计营业收入187-206亿元，同比增长48%-63%；归母净利润66-73亿元，同比增长214%-248%。

业绩大增原因：国际油轮运输市场进入超级景气周期，部分航线现货运费率创历史新高；干散货BDI指数稳步回升。核心业务板块中，油轮船队环比一季度利润贡献增长约50%，干散货板块环比增长约170%。

金舵观察：航运市场的景气度直接带动船东盈利能力提升，同时也为造船订单的持续增长提供了下游支撑。

二、值得关注的新变量：主机供应链趋紧

据Alphaliner最新报告，全球集装箱船订单簿已达约1300万TEU、1592艘，相当于现役船队运力的38.3%。但新问题正在浮现——船用主机和关键设备开始吃紧。

报告提到，已有若干约6000TEU级中型箱船项目因无法获得大型船用主机台位而出现停滞。背后原因之一是AI数据中心建设大量占用柴油发电机组产能，挤压了船用配套设备供应。

金舵观察：订单高企不等于按期交付。主机交期、设备保供能力正在成为决定新船能否按时交付的关键变量。对于船东而言，锁定供应链比拿到船厂报价更重要。

本文信息综合自中国船舶工业行业协会、克拉克森研究、Alphaliner、上市公司公告及公开财经媒体报道，仅供参考，不构成投资建议。

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