一、高价订单进入交付期，船厂迎来“丰收季”

据财联社近期调研，2023-2024年签订的高价订单正陆续进入交付阶段，叠加近年来船用钢板价格持续下行，国内船厂今明两年毛利率有望维持高位。

目前船厂产能普遍紧张，订单排期基本至2030年后，仅少数大型船厂2028-2029年有少量空档。恒力重工以油轮和中型集装箱船为主，一季度毛利率达21.49%，同比提高13.05个百分点；中国船舶毛利率17.48%，同比提高4.64个百分点。

业内人士预计，油轮和散货船新造将是未来两年需求的“主力军”。但多家主流船厂表示，后续接单将趋于谨慎，会优先考虑船东刚需订单，对投机性订单保持警惕。

金舵观察：船厂从“抢单”转向“选单”，船东订船窗口正在收窄。对于有真实运力需求的买家而言，尽早锁定船台比观望报价更重要。

二、集装箱运价高位分化：SCFI回落，WCI继续上涨

7月第二周，两大集装箱运价指数出现分化。上海出口集装箱运价指数（SCFI）报3184.83点，环比下跌4.27%，为连续多周上涨后的首次调整；但德鲁里世界集装箱指数（WCI）仍上涨2%至4639美元/FEU，创2024年9月以来新高。

跨太平洋航线方面，上海至洛杉矶运价6482美元/FEU，多家船公司宣布7月15日起实施每大柜2000-3000美元的GRI（运价上调）。亚欧航线上海至鹿特丹运价4933美元/FEU，上涨5%。

值得关注的是，部分船公司已开始下调7月第四周报价——马士基将欧洲线降至4800美元/FEU，较前期降幅达700美元。行业分析认为，7月末至8月初旺季需求预计回落，运价或面临回调压力。

金舵观察：SCFI率先掉头，暗示即期市场热度正在降温。船东和货主需关注运价拐点的进一步确认。

信息综合自人民日报、央视新闻、财联社、德鲁里、国泰君安期货及公开财经媒体报道，仅供行业交流参考，不构成任何投资建议。

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